联讯电子信息TMT行业有望高速增长

发布时间：2021-01-08 02:56:16 阅读：次来源：流量计厂家

一、季度市场概述

回顾一季度，大盘维持窄幅震荡格局，整季仅微幅上涨0.66%，个股板块分化明显。正如我们在2月报中的提示，随着产业资本热点的回归，TMT行业的成长性重新得到了市场的认同，自1月末开始，三大板块一齐发力；在光学光电子板块的带动下，申万电子行业整体上涨207%；4G概念在“两会”期间启动并拉动信息设备板块后程发力，最终整体上涨20.5%；信息服务行业依然受累于权重占比较大的有线电视运营商和平面媒体业绩低迷而表现平淡，整体上涨14.2%，但板块内部“强者恒强”态势明显。

二、主题投资热点前瞻

1、4G利好将在全年发酵

官方频繁表态和中移动在传输网和4G网络上的大手笔投入将燃起板块的做多热情。但与此前3G建设时的普性投资不同，当前唯有中移动存在庞大的建网需求，因而对中上游厂商的业绩提振料将较为平缓。重点关注：受益于传输网开支增加的设备商日海通讯(002313)(002313)、烽火通信(600498)(600498)、无线侧的勘察设计服务商富春通信(300299)(300299)和主设备商中兴通讯(000063).

2、网络安全-护航“中国梦”

在能源、电力、通讯、金融和交通等国家战略性行业中，信息安全已经上升到了国防安全的层面。未来面向特定行业的专用安全产品将迎来更为广阔的市场空间。重点关注：具备一体化解决能力的行业领军者启明星辰(002439)(行情股吧买卖点)(002439)和本土终端安全管理龙头北信源(300352)(300352).

三、投资策略

1、关注利空出尽，市场态度转向乐观所带来的估值修复行情。

2、中长期成长逻辑清晰，业绩高速增长的TMT“绩优生”将延续强者恒强的走势。

3、持续受益于智能移动终端高速出货的国内供应链龙头厂商。

4、主题投资：看好“4G建设”以及“网络安全地位提升”对相关个股的催化。

四、TMT行业股票池

遵循以上策略，我们对股票池做出以下调整：维持对掌趣科技(300315)(300315)、网宿科技(300017)(300017)、银江股份(300020)(300020)、蓝色光标(300058)(300058)、数码视讯(300079)(300079)、四维图新(002405)(002405)、博瑞传播(600880)(600880)。同时上调中兴通讯(000063)评级至“增持”并加入信息安全领域基本面良好的行业龙头启明星辰(002439)和高端软件外包服务商润和软件(300339)(300339).

五、风险提示：经济下滑风险、创业板解禁潮、A股系统性风险