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破增发股弹力十足有金可掘

发布时间:2021-01-07 17:46:25 阅读: 来源:流量计厂家

破增发股表现出色

近期,破增发概念股表现出色,东晶电子(002199)(002199)等在近5个交易日中的累积涨幅都在20%以上,东方宾馆(000524)(000524)、广州浪奇(000523)(000523)甚至出现在了昨日的个股涨停榜上。业内人士指出,随着大盘的逐步向好,部分“破增发”股近期的表现值得期待。

对浙商证券分析师赖艺蕾表示,由于参与上市公司增发的机构或个人大都是公司战略合作者或是有着关联的重要股东,参与增发的前后应该会达成某种协议,若上市公司再融资获得资金真正投入项目,而这些项目又能带来正收益,那么股价重返增发价之上也是情理之中的事。

其实,从近几年机构参与定增的表现看,参与定增可以获取相对确定的绝对收益和相对收益。从绝对收益来看,除非处于由牛转熊的快速下跌过程中(如2008年上半年),多数情况下参与定向增发都能够使机构投资者获得正的绝对收益。从相对收益来看,定增绝大部分时间都能跑赢指数

分析人士指出,从理论上来说,增发价代表了机构投资者对股票合理价格的认可和未来走势的判断。对于中小散户而言,选择好定增破发的股票,无异于公开抄了机构投资者的底,剩下的事情就是等待了。数据也证明,定增破发概念股在弱市中不仅具有较好的抗跌性,而且在大势走强时,也是黑马频出的摇篮

“增发往往伴随着公司的整体上市、资产注入、并购重组、项目投资等战略性行为,公司财务和盈利能力具有大幅提升的可能性。”申银万国分析师指出。在行情走好的时期,那些面向大股东或者大股东关联方增发的、增发期内机构增持的、有股权激励的和利用增发资金吸收重组的股票,走势往往好于同期指数的表现。

机构或出手自救

2011年前4个月,上证指数处在2900点附近的阶段高位,但目前指数2400点不到,指数跌幅近20%,因此,参与这些高位增发上市公司的机构不少被套。其中,有近30家公司在指数处于当年最高位的时候进行了增发。

天相统计显示,去年2月中旬到4月底上证指数位3000点附近的时候,有29家上市公司进行了定向增发,这些定向增发锁定1年时间,将于未来3个月内进入密集解禁期,每月有10家左右的定向增发股份解禁。

从这29家公司增发到现在,上证指数下跌幅度达20%左右,当时高位增发的股票大多已把“安全垫”跌穿,目前23只股票较增发价出现了一定幅度亏损,占比近80%,其中约10只股票的下跌幅度超过20%。

分析人士表示,不管是目前己经“破增”还是“未发先破”的公司,都有“掘金”的机会,可以从三大主线予以分析,一是增发已经实施,且目前股价较增发价还大幅折价的个股,这类个股一旦反弹,其上涨空间相对较大。二是增发正在进行中,上市公司有动力为了增发顺利推进“维稳”股价的个股。此外,部分机构也可能出手自救。

从理论上讲,二级市场价格相对于发行价折价幅度越大,后市回升的幅度也就越大。不过,分析人士提醒,风险在于上市前有众多不确定性因素使股价难以回到发行价以上,如大市低迷或者上市公司业绩变脸。从历史数据看,在2007年10月16日至2008年10月28日单边大幅下跌行情中,超过52%的定向增发股票在上市当日之前没有回到发行价以上。

破增发股机会大

资本市场的稳健型投资者,最孜孜以求的就是系统性机会。不过,这样的机会即便是对于相当专业的投资者而言,都可遇而不可求。对大多数投资者而言,重组、借壳等内幕消息总是那样扑朔迷离。那么,有没有可以利用公开信息来提高押注胜率的机会呢?有。这就是那些已经实施定向增发且跌破增发价的股票。

“可能的解释是,上市公司之所以需要定向增发,往往是要收购优质资产、合并和资产重组,这些项目可能带来公司基本面的变化,从而成为了公司的增长点。”金元证券研究员尹方亮告诉记者。另外,A股市场上,大多数进行定向增发融资的上市公司,为了确保定增通过,一般会事先展开项目,这也增加了其项目运行成功的概率。

在操作“破增发”股时,业内人士建议投资者需要注意以下几点:一是股价与增发价之间的差距不能太大,如果差距过大,会加大机构资金短期操作的难度。二是对那些控股股东认购的“破增发”股票予以重点关注,大股东之所以高价认购自己的股票,明显是继续看好企业的发展前景。三是“破增发”股的估值是否被市场认可,最好选择那些估值与所属行业整体市盈率基本相当的“破增发”股。

长城证券分析师张涛指出,定向增发股主要针对机构投资者,这部分股票破发后会在市场反弹过程中回升;如果是公开增发就有很大的不确定性,毕竟参与者是以散户为主,因此投资者最好选择定增破发股。

个股点将台

国统股份(002205)(002205)

增发被套幅度:44%

被套机构:嘉实基金(博客,微博)、华夏基金和易方达基金等

国统股份昨天( 2月14日)收盘价15.1元,这较其去年1月份的定向增发价27元/股减少了近12元,这也让参与其增发的机构“深套”逾44%。资料显示,国统股份去年1月份向包括嘉实基金在内6名对象定向增发1615万股。其中,嘉实基金570万股;华夏基金380万股,易方达基金5.2万股。按照目前股价计算,嘉实基金参与国统股份的定向增发被套资金达6783万元。

据了解,作为国内管业龙头,国统股份的主营产品——预应力钢筒混凝土管(PCCP)即主要应用于水利建设,随着国家把水利建设放在一个战略高位,随着募投项目的进行,公司定点的逐日增加,作为水利股的国统股份,未来的发展空间给投资者以想象空间。

分析指出,2011年国统股份新订单70.3亿,较去年增79%;目前,公司增发募投项目开始投产,新增产能是原有产能的118%。产能释放为12 年订单承接奠定坚实基础。同时增发募投中地铁盾构产品也将在2012年开始投产,发展前景看好。

资金流向:E投资金融融终端显示,该股昨天录得主力资金流入20万元;最近三个交易日录得资金流出211万元、五个交易日流入53万元、十个交易日流出186万元。

海利得(002206)

增发被套幅度:25%

被套机构:华泰证券(601688)、中信证券(600030)、华夏、易方达和信达澳银3家基金旗下基金等

2011年3月,海利得以每股18.6元的价格向包括华泰证券、中信证券等在内的投资者定向增发了4839万股,按2011年公司年报实施完“10转5派3.3”算,相关机构目前的持股成本在12.07。以昨天海利得8.96元的收盘价来算,参与增发的机构被套幅度超过25%。

资料显示,公司是我国涤纶工业长丝行业龙头,是目前国内第二大涤纶工业长丝生产企业,同时是国内唯一一家拥有一体化产业链的企业;去年以来,公司积极布局新能源领域,寻找新的利润增长点。去年8月份,公司公告称投资1500万元联合两名自然人共同成立的金源锂业公司。

分析人士表示,公司募投项目3万吨HMLS丝和3万吨浸胶帘子布即将投产,公司产业链由聚酯切片延伸至轮胎帘子布,不仅可以保证原料的优质稳定供应,产业链的一体化延伸也将大大提高帘子布产品的毛利率;而公司通过新公司将进入新能源领域发展,则有利于提高公司的整体盈利水平。看好未来公司的发展。

资金流向:E投资金融融终端显示,该股昨天录得主力资金流出15万元;最近三个交易日录得资金流入131万元、五个交易日流入465万元、十个交易日流入955万元。

江特电机(002176)(002176)

增发被套幅度:24%

被套机构:博时基金、天津康荣、博弘数君(天津) 和天津六禾碧云

2011年7月,公司以22元/股的价格向包括天津3家投资机构和博时基金等4名对象发行了1701万股。其中,博时基金耗资1.76亿元获得800万股;天津康荣股权投资获配361万股、博弘数君(天津)股权投资基金获配300万股、天津六禾碧云股权投资基金获配240万股。以昨天江特电机16.80元的收盘价来算,参与增发的机构被套幅度达24%。

尽管公司目前主营收入主要还是靠起重冶金电机、高压电机等特种电机业务支撑,但整合锂资源才是公司最大的亮点。据了解,截止2011年底,公司持续不断购入宜春地区锂矿资源,其中3处矿区拥有采矿权,5处矿区拥有探矿权。随着收矿进程不断加快,公司打造锂电产业链的决心表露无疑。

瑞银证券分析师牟其峥指出,作为宜春当地唯一上市公司,公司担当锂矿资源整合平台的地位凸现。受益于对铅酸电池的替代,锂电池在小型动力电池领域的渗透率逐渐上升,公司锂电业务发展超预期,随着锂矿开始贡献利润,公司可望逐渐进入加速发展期,给予公司股价目标位32.78元。

资金流向:E投资金融融终端显示,该股昨天录得主力资金流入145万元;最近三个交易日录得资金流出521万元、五个交易日流出242万元、十个交易日流出952万。

发自《投资快报》

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